초롱귀신에 대해서는 다른 민속 요괴들처럼 "어느 마을에서 이런 일이 있었다"라는 구체적인 구전이 많지 않다. 주된 활약 무대는 에도 시대의 쿠사조시, 니시키에(다색 목판화), 가부키, 그리고 쌍륙 같은 장난감이었다. 특히 에도 시대 후기가 되면서 '요괴 도감'이나 '담력 시험'의 단골손님으로 그려지는 등, 시각 문화 속에서 성장한 요괴라고 할 수 있다.

무로마치 시대의 『백귀야행 두루마리』에는 다양한 기물 츠쿠모가미가 그려져 있고 그중에 초롱과 비슷한 존재도 보이지만, 오늘날과 같이 긴 혀와 큰 눈을 가진 전형적인 디자인은 아니었다. 그 유머러스한 모습은 요괴의 이미지를 대중적으로 사랑받게 하기 위해 에도 시대의 화가나 장난감 제작자들이 만들어낸 팝(pop)한 디자인이라고 할 수 있다. 초롱은 대나무 뼈대와 종이로 만들어져 안이 비어 있고, 그 안에서 촛불이 타오른다. 초롱이 찢어진 곳을 입으로, 안에 있는 양초의 붉은 불꽃을 혀로 비유한 것은 실로 기발한 디자인이다.

가츠시카 호쿠사이의 『백물어』에 나오는 '오이와(오이와 조친)'는 독살당한 오이와의 얼굴이 초롱에 떠오르는 모습을 그린 것으로 매우 유명하다. 이는 『도카이도 요츠야 괴담』에서 '초롱 빠지기(조친누케)'라는 유명한 무대 장치로, 초롱이 불타면서 불길 속에서 원령의 얼굴로 변하는 시각적인 충격이 가부키에서 큰 인기를 끌었다. 하지만 이것은 오이와의 원념이 초롱에 깃든 결과이며, 원념을 가지지 않은 일반적인 초롱귀신과는 맥락이 다르다.

현대에도 초롱귀신은 일본 요괴를 대표하는 클래식 캐릭터 중 하나이다. 귀신의 집이나 요괴 가면, 캐릭터 상품 등에서 우산귀신(카라카사 코조)과 함께 츠쿠모가미를 대표하는 아이콘으로 자리 잡았다. 시대를 넘어 초롱귀신이 사랑받는 이유는, 일상적인 도구가 요괴가 된다는 발상의 친숙함과 어딘가 우스꽝스러운 시각적 디자인 덕분일 것이다.